Fairness Opinion

SICHERHEIT UND DOKUMENTATION …

Die einer Transaktion zugrunde liegenden Preise sind üblicherweise das Resultat intensiver Verhandlungen. Diese Verhandlungen werden häufig durch angestellte Entscheidungsträger geführt. Hierdurch können Informationsasymmetrien zwischen dem Management, den Aufsichtsgremien und den Anteilseignern entstehen.

Eine Fairness Opinion ist insbesondere darauf gerichtet, Informationsasymmetrien abzubauen. Ferner erhalten die verantwortlichen Entscheidungsträger den Nachweis dafür, dass sie ihre Entscheidung auf Basis angemessener Informationen im Sinne der aktienrechtlichen Sorgfaltspflichten getroffen haben.

… DURCH UNSERE FAIRNESS OPINION

Zu diesem Zweck erstatten wir Fairness Opinions i.S. des IDW Standards: Grundsätze für die Erstellung von Fairness Opinions (IDW S 8 i.d.F. 2011) als Stellungnahmen zur finanziellen Angemessenheit einer Transaktion.

Unsere Beratungsleistung bei der Erstellung von Fairness Opinions umfasst insbesondere:

• die Stellungnahme zur finanziellen Angemessenheit eines Transaktionspreises auf Basis gängiger Bewertungsmethoden (Ertragswert- oder DCF-Bewertung, Multiplikator-Bewertung, Liquidations- oder Substanzwertermittlung und Börsenkursanalyse),
• die Dokumentation in einem Opinion Letter, in dem u.a. die zugrundeliegende Transaktion sowie deren wirtschaftliche und rechtliche Grundlagen, die Beurteilung der verfügbaren Daten und deren Qualität zusammenfassend enthalten sind,
• die Erstellung eines Valuation Memorandums, das die zusammenfassende Darstellung des Opinion Letters um detaillierte Informationen ausführlich ergänzt, sowie optional
• ein Factual Memorandum, in dem alle wesentlichen uns zur Verfügung gestellten und zur Beurteilung der Angemessenheit herangezogenen Informationen und Unterlagen zusammengestellt werden.

Die Mitarbeiter unserer Teams verfügen über langjährige Erfahrung in der Analyse von Unternehmen und in der beratenden Begleitung von Unternehmenstransaktionen. Um Ihrem Anspruch an unsere Dienstleistung gerecht zu werden, ergänzen wir unsere Teams bei Bedarf um Spezialisten aus anderen Fachgebieten. Unsere Spezialisten stehen Ihnen für weitere Informationen gerne persönlich zur Verfügung.